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数字证券 观察 | 美国资产管理公司Arca Funds发行区块链债券基金
ABS讲坛 ABSLecture
听百家之言,问ABS之道问资产证券化之道,寻资产证券化之术ABS界精英翘楚、各抒己见、碰撞思想,行他山之石之益,呈著说立言之机。Arca Funds是一家机构资产管理公司和数字资产基金创建公司,已向美国证券交易委员会(SEC)提交了Arca美国国债基金的申请。
该基金将在以太坊区块链上以ERC-20兼容通证的形式发行股票作为数字证券。被称为“ARCA UST Coins”的通证化债券将被铸造成稳定币,在这种情况下,参考资产将是该基金的投资组合。
具体而言,新基金采用相当直接的投资策略,因为它计划将至少80%的资产投资于美国国债组合中。其余资金将投资于其它类型的固定收益工具,包括美国及非美国公共或私人实体发行的债券、债务证券和其它类似工具。
Arca的新基金将其初始资产净值定为1美元,最低投资额为1,000美元,后续投资至少为100美元。此外,该公司预计其通证的平均投资组合期限为零至八年。
Arca在文件中进一步解释说,其投资将集中在由美国政府或政府资助的企业担保的资产上。
据悉,经过与美国证券交易委员会长达一-年多的反复磋商,该计划于本月早些时候重新被提交,目前仍在等待SEC的批准。
负责该项目的高管表示,他们对未来几个月的进展抱有希望。拟议中的「ArCoin」 将成为投资美国国债的①种新选择。
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资产证券化是金融服务实体经济,构建多层次资本市场体系的重要途径,是推动经济去杠杆,防范化解系统性金融风险的有效方式;是贯彻落实十九大“房住不炒、租购并举”思想的重要抓手,是促进金融与不动产良性循环的重要工具。资产证券化在租赁住房、PPP、基础设施、养老地产和城市更新等领域具有广阔的发展空间。租赁住房和基础设施领域是最好的突破口和落脚点。
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融资破局
融资最主要的两个机制问题:交易成本高、信用风险大,所以解决融资难度问题要瞄准这两个根本性的问题,区块链在该方面有着天然的优势。
技术管理资产是手段,但却无法做到消灭不合格资产
技术永远提升的是效率,至于人性的复杂恐怕得交给上帝
Security Token Offerings资本市场
2 Oct 2020
证券通证的问世在某种程度上是证券通证化的全球性金融实践,ST通过区块链技术产生的通证赋予证券全新的外在形式,并将由此赋予证券一部分全新内涵。或许,在未来,ST将颠覆现有的证券体系,并成为未来证券的重要组成部分,或者直接变身为超级证券。作为全球性的金融实践,Security Token Offerings是不取决于某一个国家的政策和做法的,所以要放眼全球,从更高的视角来看趋势和潮流。
1、证券通证目前主要是华尔街精英·投行·在推动( 索罗斯量子基金等),近几个月很多华尔街的其他大型机构的人出来进入证券通证生态,且伦敦香港日本新加坡迪拜澳洲等二三级金融中心在持续跟进,所以证券通证赋能实体经济是大趋势。
2、华尔街为什么要推动证券通证,因为证券通证把全球所有价值资产都证券化了(房产股债艺术品IP大宗等),华尔街的金融精英们要的是:全球金融定价权、全球金融游戏规则
3、如何赴美做证券通证,合法合规是关键,最好参照现有美股上市标准来进行,主体,财务,法律,信息披露等,让投资人在信息公开透明的环境下做选择,即保护发行方也保护投资者。
让外资投资中国企业,解决了当地税收和就业,促进当地产业发展,这就是Blockchain以证券通证的形式对当前阶段实体经济最大最快的赋能。
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